Magyarbóly népessége alapján Baranya megye közepes nagyságú települései közé tartozik.

A község már a rómaiak idején lakott volt, csak magyarok éltek itt. A település sokáig a Bólyai, majd a Kórogyi-család birtoka volt. Az utóbbi család alapította a XV.században a ferences rendi kolostort, mely hosszú évtizedeken keresztül működött. A környék virágkorát a XV. században élte, főleg borairól és kereskedelméről volt híres. A település a Rákóczi szabadságharc idején elnéptelenedett. 1696-tól szerbek, 1755-től német telepesek és magyarok érkeztek a faluba, így a múlt század első felére egy soknemzetiségű, vegyes vallású falu alakult ki. A falu evangélikus temploma 1854-ben készült el. A templom legértékesebb műkincse Madarász Viktor utolsó vacsorát ábrázoló oltárképe. A református és katolikus templom csak jóval később készült el.

A településen óvoda, általános iskola, könyvtár, művelődési ház, teleház, orvosi rendelő működik. Van sportkör, idősek klubja. Település infrastrukturális ellátottsága jó.

Az önkormányzat az utóbbi években jelentős számú fejlesztést valósított meg, ezzel elősegítve a település fejlődését. Illocska, Lapáncsa, Kislippó, Magyarbóly települések tartoznak a magyarbólyi körjegyzőséghez.